Take-Two: Optimistisk omkring GTA VI, men neutral på aktien (NASDAQ: TTWO)

Vær opmærksom på den hype-inducerede mimik omkring GTA VI

Hypen omkring den kommende lancering af GTA VI har skabt en masse begejstring blandt potentielle investorer i Take-Two Interactive Software, Inc. (NASDAQ:TTWO). Det er dog afgørende ikke at lade sig blænde af dette perspektiv alene. I denne artikel vil vi tage et dybdegående kig på, hvorfor investering i Take-Two skal gå ud over blot at vente på GTA VI.

Den indledende værdiansættelse og udvikling af Take-Two Interactives identitet

Der er to hovedårsager til, at blot forventning om GTA VI ikke burde være det eneste motiv til at købe Take-Two Interactive-aktier. For det første er virksomhedens værdiansættelse allerede høj, når man tager hypen omkring GTA VI i betragtning. For det andet repræsenterer Take-Two ikke længere primært Rockstar Games’ ikoniske franchises som tidligere, men er nu også forbundet med mobilspil efter det kostbare opkøb af Zynga.

Effekterne af meddelelser på aktiemarkedet

De officielle GTA VI-meddelelser har vakt fornyet interesse for Take-Two og har været forventet i over et årti. Interessant nok har tidligere blockbuster-spilmeddelelser ført til moderat aktiepræstation, før de oplevede betydelig vækst i årene efter udgivelsen. Det skal dog tages i betragtning, at den betydelige stigning i værdiansættelsen allerede i høj grad ser ud til at afspejle entusiasmen omkring GTA VI.

Virksomhedsvurdering

På trods af løftet om betydelig vækst takket være GTA VI, er det et punkt at overveje, at denne vækst allerede i høj grad er prissat ind i virksomhedens nuværende værdiansættelse. Den cykliske karakter af Take-Twos omsætning gør det vanskeligt at estimere dens fremtidige værdi efter 2026, og de nuværende finansielle indikatorer tyder på, at forventet vækst allerede i høj grad er indregnet i den nuværende værdiansættelse.

Udviklingsstudiers potentiale

Det er ubestrideligt, at Take-Twos udviklingsstudier producerer indhold af høj kvalitet, og forventningen omkring GTA VI er enorm. GTA-franchisen bør dog ikke være den eneste drivkraft for investeringer i virksomheden på lang sigt.

Som konklusion, mens GTA VI lover betydelig vækst for Take-Two, er det vigtigt at erkende, at meget af den vækst allerede er indregnet i virksomhedens nuværende værdiansættelse. At overveje en langsigtet investering i Take-Two kræver således en omhyggelig vurdering af hele virksomhedens forretning og fremtidsudsigter.

Kilde: seekingalpha.com